A pequena imagem de madeira que ocupa os principais altares paraguaios, a Virgem de Caacupê, foi esculpida por um índio guarani fugitivo. Vendo-se encurralado pelos índios que o perseguiam e que iriam matá-Io, ele se esconde atrás de uma grande árvore e promete que se fosse salvo faria com aquele tronco que o protegia uma imagem de Nossa Senhora.
Fora de perigo, pois milagrosamente seus perseguidores passaram ao seu lado sem o terem percebido, o índio guarani esculpiu duas imagens da Virgem, uma grande, que destinou à igreja da aldeia, e outra menor, que fez para sua devoção particular.
Mais tarde houve uma grande inundação no lago de Ypacaraí, arrastando tudo que estava a sua margem. Índios e habitantes do lugar ficavam ali na praia na esperança de recuperar seus pertences ou o corpo de algum familiar. De repente um índio carpinteiro, chamado José, vê descendo pelas águas barrentas uma pequena maleta de couro. Apressa-se em resgatá-Ia e descobre em seu interior uma pequena imagem da Virgem de Caacupê envolta em panos.
Todos na aldeia sabiam a origem daquela imagem, e em que circunstâncias ela fora esculpida, mas seu dono nunca mais apareceu. O que ninguém conseguia explicar era por que aquela imagenzinha, que havia percorrido diversas aldeias sem qualquer proteção, acabava sendo encontrada toda embalada, dentro da maleta de couro.
Depois de ficar por algum tempo na casa do índio José, e de ter testemunhado inúmeros prodígios e graças, a imagem foi levada à aldeia de Tobati, onde lhe construíram uma capela. Para ali acorreram muitos moradores e logo a aldeia cresceu, dando origem à cidade de Caacupê.
Caacupê é hoje uma realidade mariana e crescem a cada dia as romarias e procissões para aquele santuário.
Padroeira do Paraguai, tem sua festa principal no dia 8 de dezembro de cada ano.
Os fiéis começaram a difundir sua devoção e a invocá-la com o nome de "Virgem dos Milagres". Um devoto chamado José, carpinteiro, construiu uma modesta ermida e nela começou a ser cultuada a Virgem de Caacupé.
A imagem de Nossa Senhora de Caacupé é bem pequena, medindo pouco mais de cinqüenta centímetros. Ela é a Imaculada Conceição. Seus pés se apóiam sobre uma pequena esfera e suas vestes trazem uma faixa branca de seda.
A palavra Caacupé significa "detrás dos montes". O Santuário de Caacupé é um centro nacional de peregrinações. A festa é celebrada anualmente no dia 8 de dezembro. Os peregrinos chegam aos milhares ao Santuário para demonstrar seu amor e gratidão à Mãe de todos, a "Virgem Azul do Paraguai".
Oração: Santíssima Mãe de Deus e nossa, desde o vosso santuário de Caacupê, cubra com vosso manto protetor a todos vosso devoto. Protegei nossa santa Mãe, a Igreja, e alcançai luz aos magistrados para que façam justiça e haja paz entre os homens. Alcançai-nos também a graça maior na perseverança em nossa fé e vosso amor, para assim merecer a realização da promessa que nosso Senhor Jesus Cristo nos fez, quando disse: “aquele que perseverar até o fim, se salvará”. A vós, pois, Mãe querida, clamamos para que nos obtenha tão singular favor. Amém.
Nossa Senhora de Caacupé, rogai por nós!